金融风险管理 第2版电子书

PREFACE前言

CHAPTER 1 第1章 风险管理基础

§学习目标

1.1 风险与金融风险

1.2 风险、损失与不确定性

1.3 风险管理的流程和方法

1.4 风险管理方法的演变

1.5 金融机构的功能和分类

1.5.1 金融机构的功能

1.5.2 金融机构的分类

1.6 银行业的主要风险类型

1.6.1 市场风险

1.6.2 信用风险

1.6.3 操作风险

1.6.4 流动性风险

1.6.5 国家风险

1.6.6 声誉风险

1.6.7 法律风险

1.6.8 战略风险

1.7 评估风险管理过程

1.7.1 已知的已知风险

1.7.2 已知的未知风险

1.7.3 未知的未知风险

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 2 第2章 风险收益数理基础

§学习目标

2.1 刻画随机变量

2.1.1 概率与频率

2.1.2 随机事件与随机变量

2.2 随机变量：期望值（均值）、方差、偏度和峰度

2.3 正态分布和对数正态分布

2.3.1 正态分布

2.3.2 对数正态分布

2.4 如何计算投资的回报：收益率

2.4.1 绝对收益和相对收益

2.4.2 持有期收益率

2.4.3 平均收益率

2.5 如何计算投资的风险：标准差

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 3 第3章 投资组合与资本资产定价模型

§学习目标

3.1 单个风险证券投资

3.2 两个风险资产的投资组合

3.2.1 投资组合的期望收益

3.2.2 投资组合的方差

3.2.3 投资组合方差的另一种计算方法：矩阵法

3.3 两个风险资产组合的有效边界

3.3.1 不同权重配置下投资组合的收益和风险

3.3.2 不同相关系数投资组合的收益和风险

3.4 多个风险资产构成的投资组合

3.4.1 N个资产构成的投资组合的风险

3.4.2 N个资产构成的投资组合的有效边界

3.5 为什么组合多元化可以降低风险

3.5.1 多元化的本质

3.5.2 多元化降低风险的数理证明

3.5.3 投资组合理论小结

3.6 无风险借贷与市场均衡

3.6.1 无风险借贷与资本市场线

3.6.2 市场组合与贝塔系数

3.6.3 资本资产定价模型：风险溢价与期望收益的关系

3.6.4 CAPM的应用

3.6.5 CAPM的假设和对CAPM的批评

3.7 套利定价理论

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 4 第4章 在险价值VaR

§学习目标

4.1 测度风险：一个历史视角

4.1.1 名义价值法

4.1.2 风险因子敏感性测度

4.1.3 其他价格敏感性测度——希腊字母

4.2 VaR的定义

4.3 VaR的计算：基于连续分布

4.4 VaR的计算：基于离散分布

4.5 边际VaR、递增VaR和成分VaR

4.6 VaR与预期亏损

4.7 一致性风险度量

4.8 谱风险测度

4.9 VaR的参数选择

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 5 第5章 风险因子建模

§学习目标

5.1 定义波动率

5.2 时间的平方根法则

5.3 自相关性对VaR的影响

5.4 风险的时间序列与ARCH（m）模型

5.4.1 金融变量的每日变化量是否服从正态分布

5.4.2 风险的时间序列

5.4.3 加权权重模型和ARCH（m）模型

5.5 EWMA模型和GARCH（1，1）模型

5.5.1 EWMA模型

5.5.2 GARCH（1，1）模型

5.5.3 采用GARCH（1，1）模型来预测波动率

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

附录5A 最大似然估计法

CHAPTER 6 第6章 债券风险管理

§学习目标

6.1 债券的价值评估

6.1.1 债券的含义与类型

6.1.2 即期利率与债券估值

6.1.3 到期收益率和债券估值

6.1.4 价值与收益率的关系

6.2 债券价格如何随利率变动

6.3 泰勒展开式与价格导数

6.4 线性风险管理工具：久期

6.4.1 美元久期

6.4.2 修正久期

6.4.3 麦考利久期

6.4.4 美元久期、修正久期与麦考利久期的关系

6.4.5 用久期计算债券的价格变动

6.4.6 连续复利下债券的修正久期与麦考利久期

6.5 非线性风险管理工具：凸性

6.5.1 凸性的定义

6.5.2 凸性的性质

6.5.3 凸性应用示例

6.6 债券投资组合的风险管理

6.6.1 组合的久期

6.6.2 组合的凸性

6.6.3 投资组合免疫策略

6.6.4 最优对冲的应用

6.7 债券的VaR度量

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 7 第7章 金融衍生品风险管理

§学习目标

7.1 金融衍生品的概念

7.2 市场参与者的类型

7.3 远期

7.3.1 无收益标的资产的远期价格

7.3.2 有收益标的资产的远期价格

7.3.3 远期合约的价值评估

7.4 期货

7.4.1 期货合约的标准化

7.4.2 期货合约的保证金交易

7.4.3 期货价格不总是等于模型价格

7.5 互换

7.6 期权

7.6.1 为什么选择期权合约

7.6.2 看跌看涨期权平价

7.6.3 期权定价

7.7 线性风险管理：对冲

7.8 非线性风险管理：希腊值

7.8.1 裸露头寸与带保头寸

7.8.2 希腊值

7.9 期权的VaR

7.9.1 期权VaR：线性

7.9.2 期权VaR：二阶

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 8 第8章 《巴塞尔协议》与商业银行资本管理

§学习目标

8.1 商业银行资本概述

8.1.1 资本的定义

8.1.2 资本的作用

8.1.3 商业银行资本管理和风险管理

8.2 《巴塞尔协议》的前世今生

8.2.1 《巴塞尔协议Ⅰ》：国际银行业监管标准的统一

8.2.2 《巴塞尔协议Ⅱ》：资本监管框架的修订和完善

8.2.3 《巴塞尔协议Ⅲ》：全球金融危机后的全面改革

8.3 资本的分类和构成

8.3.1 资本的分类

8.3.2 监管资本的构成

8.4 资本充足率监管

8.4.1 资本充足率计算及监管要求

8.4.2 储备资本要求

8.4.3 逆周期资本要求

8.4.4 系统重要性银行附加资本要求

8.4.5 第二支柱资本要求[3]

8.5 杠杆率：以风险为基础的资本充足率的补充

8.5.1 《巴塞尔协议Ⅲ》引入杠杆率指标

8.5.2 中国的杠杆率与差异化监管

8.5.3 杠杆率指标的优点

8.5.4 杠杆率指标与资本充足率的比较

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 9 第9章 信用风险管理

§学习目标

9.1 传统信用风险管理

9.1.1 信用评级

9.1.2 专家判断法

9.1.3 阿特曼的Z值模型

9.2 信用风险度量

9.2.1 信用风险因子

9.2.2 信用风险度量工具发展演变

9.3 度量违约风险的精算法

9.3.1 历史违约率

9.3.2 违约概率的时间变化

9.3.3 违约概率的二叉树方法

9.3.4 违约的集中度风险

9.3.5 信用等级转移矩阵

9.3.6 违约挽回率

9.4 度量违约风险的市场价格法

9.4.1 基于信用价差估计违约风险

9.4.2 基于市场价格估计违约风险：Merton模型

9.5 信用风险组合管理

9.5.1 度量信用损失的分布

9.5.2 衡量信用风险的信用转移方法：CreditMetrics模型

9.5.3 KMV模型

9.6 交易对手风险管理

9.6.1 交易对手风险

9.6.2 信用风险暴露

9.6.3 错向风险和正向风险

9.6.4 信用违约互换

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 10 第10章 操作风险管理

§学习目标

10.1 操作风险的定义

10.2 操作风险评估：损失分布法

10.3 操作风险的管理

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 11 第11章 流动性风险管理

§学习目标

11.1 流动性和流动性风险

11.2 资产流动性风险

11.2.1 流动性风险识别

11.2.2 资产流动性的影响因素

11.2.3 流动性调整VaR

11.3 融资流动性风险

11.3.1 融资流动性风险指标

11.3.2 融资流动性风险管理

11.4 流动性风险管理：融资缺口分析

11.5 流动性风险的监管规则

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 12 第12章 经济资本与RAROC

§学习目标

12.1 经济资本

12.1.1 经济资本的定义

12.1.2 如何计算经济资本

12.1.3 经济资本的构成

12.1.4 账面资本、经济资本和监管资本的区别与联系

12.2 经风险调整的业绩度量与RAROC

12.2.1 传统业绩度量指标

12.2.2 经风险调整的业绩度量

12.2.3 RAROC

12.2.4 ARAROC

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

CHAPTER 13 第13章 气候风险管理

§学习目标

13.1 概述

13.2 气候变化与气候风险

13.2.1 气候风险的定义

13.2.2 气候风险的特征

13.3 气候变化对宏观经济体系的影响

13.4 气候变化对金融体系的影响

13.4.1 物理风险对金融体系的影响

13.4.2 转型风险对金融体系的影响

13.5 气候风险加剧了银行业面临的其他风险

13.6 气候风险评估

13.6.1 气候风险情景分析和压力测试

13.6.2 中国气候风险压力测试的监管实践

13.6.3 国际组织对气候风险情景分析及压力测试的监管建议[6]

13.7 金融机构的气候风险管理

13.7.1 气候风险面临诸多挑战

13.7.2 气候风险管理蕴含的机遇

13.7.3 气候风险管理的策略

13.7.4 气候风险管理成功案例

13.7.5 利用金融衍生品管理气候风险的案例

13.8 ESG、可持续发展与气候风险管理

13.8.1 ESG与气候风险管理

13.8.2 可持续发展

本章小结

关键概念

练习题

案例专栏

参考文献

本书练习题参考答案